停止1月25日，往年以来A股电子板块有67家公司表露了机构调研纪要，局部公司被调研频率跟招待机构数目十分可不雅。记者发明，1月机构调研浮现“聚焦终端、聚焦AI”的新特色 ◎记者 李兴彩 新春的脚步邻近，机构投资者调研热忱不减，纷纭涌进电子工业链公司寻机会、问意向，忙着为节后“春播”做筹备。 上海证券报记者统计，停止1月25日，往年以来A股电子板块（申万行业分类）有67家公司表露了机构调研纪要，局部公司被调研频率跟招待机构数目十分可不雅。记者发明，1月机构调研浮现“聚焦终端、聚焦AI”的新特色。 有半导体业内子士剖析称，2023年至2024年，云侧AI拉动了存储芯片、进步制作、进步封装等范畴的疾速增加。进入2025年，端侧AI将在花费电子、产业、新动力汽车等更多场景减速落地，引领终端及工业进级，也无望孕育出诸多新的投资机会。 机构聚焦终端 据记者统计，停止1月25日，往年以来A股电子板块有67家公司招待了机构调研，此中半导体板块28家公司、元件公司8家、光学光电子13家、花费电子12家、电子化学品跟其余电子分辨为3家。 一组数据可折射出机构调研的热度。1月以来，水晶光电招待了6次共计236家机构的调研，国光电器1次招待了110家机构的调研，广信资料分7次招待了82家机构的调研。 记者发明，1月机构调研浮现显明的“聚焦终端、聚焦AI”的新特色。此中，在被调研的28家半导体公司中，芯片计划公司占21家，且营业多聚焦于花费电子。 “花费电子行业旺季平日在三季度，四序度有所回落是畸形情形；公司的微棱镜名目在2024年的出货周期较2023年有所提前。”在接收机构调研时，水晶光电论述了行业周期及2024年特色，点出了花费电子苏醒的态势。 水晶光电表现，2025年对公司来说长短常主要的一年，一方面公司进入跟年夜客户配合片面发展的新时代，另一方面为了更好地婚配年夜客户多名目并行开辟的请求，婚配“技巧上的策略配合搭档”这必定位，公司启动了构造跟人事调剂。 谈及端侧AI对存储芯片的需要，兆易翻新表现，跟着BIOS顺序量代码量的一直增加，AI PC对NOR Flash提出了更年夜容量的需要，即使PC总量保持稳定，顺序量的增加也会动员NOR Flash容量的晋升。公司等待着AI眼镜可能开展成与TWS可比的品类。 公然材料表现，寰球手机、PC市场正迎来苏醒，在AI年夜模子的加持下，业内看好其2025年市场的表示。 AI引擎轰鸣 “寰球电子工业苏醒的底层逻辑是，AI等新技巧拉动工业进入新一轮增加。”对机构调研聚焦端侧，有半导体业内子士解读，2023年至2024年，云侧AI拉动了存储芯片、进步制作、进步封装等半导体范畴的疾速增加。进入2025年，端侧AI接力云侧，将在花费电子、产业等更多场景减速落地，无望翻开更多工业新机会。 近两年，跟着AI手机、AI PC、智能可穿着产物渐次落地，端侧AI成为全部电子工业增加的新引擎，上市公司群雄逐鹿，争相规划。 中科蓝讯表现，公司讯龙三代BT895x 芯片实现了与字节跳动旗下的云效劳平台火山方舟MaaS平台的对接，已可向用户供给适配豆包年夜模子的软、硬件处理计划。公司两款蓝牙音频芯片已分辨利用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜。 “跟着AI技巧向端侧装备的一直演进跟落地，AIoT装备对端侧AI处置器的需要将浮现减速回升的趋向。”炬芯科技表现，2024年前三季度，在端侧AI处置器市场，公司凸起在低功耗下供给年夜算力的特色，为客户供给优良的处理计划，产物出货量实现了倍数晋升。 炬芯科技已正式宣布最新一代基于SRAM的模数混杂存内盘算的端侧AI音频芯片，现在局部客户已濒临终端产物量产阶段。 端侧AI渐起，硬件迎来进级。中信建投研报表现，2024年潜伏的端侧AI爆品呈现，AI眼镜本钱曲线年夜幅下探，2025年无望成为其暴发元年。除了手机、PC、眼镜、耳机外，潜伏的端侧AI基数宏大，家电、呆板人、智能车、教导办公装备、玩具等都将受益于端侧AI的开展趋向，AI嵌入将带来普遍的硬件进级。 “上新”备受青眼 此轮调研的一个明显特色是，细分范畴龙头跟存在新冲破、新产物的公司更受机构存眷。 高机能盘算动员光模块市场持续增加，多家有新冲破的电路板（PCB）公司被机构调研。兴森科技表露，公司800G光模块用PCB已稳固供货，卑鄙客户包含海内外光模块一线厂商，但现在营收占比拟低。深南电路表露，公司已成为海内最年夜的封装基板供给商之一，且在FC-BGA封装基板产物上获得技巧冲破，正在停止客户认证跟产能建立。 在芯片范畴，美芯晟、兆易翻新、泰凌微、澜起科技等多家被调研的公司，都于近期缭绕AI宣布了新产物、新技巧。 澜起科技1月22日发布，公司推出最新研发的超高速时序整合芯片，并已向客户胜利送样，该芯片旨在为人工智能跟云盘算等利用场景供给机能更出色的PCIe互连处理计划。澜起科技表现，针对通用及AI效劳器、有源线缆（AEC）跟存储体系等典范利用场景，公司可供给基于该芯片的参考计划计划、评价板及配套软件等全套技巧支撑效劳。 押注端侧AI，泰凌微于2024岁尾推出了新一代高度集成的芯片TL721X跟TL751X以及基于两款芯片的呆板进修与人工智能开展平台TLEdgeAI-DK。公司克日表现，公司已与海内外年夜模子公司配合，在AI办公、智能音频、智能家居等范畴有详细客户，名目量产估计2025年开端。 在工业进级期，率先推出新产物、抢占新利用场景的公司，每每会率进步入播种期。恒玄科技表现，2024年可穿着市场坚持疾速增加，终端利用一直进级，客户对主控芯片的请求也进一步晋升，公司合时推出一系列智能可穿着芯片，在智能蓝牙耳机、智妙手表市场的份额进一步晋升。恒玄科技估计2024年红利4.5亿元至4.7亿元，同比增加264.00%至280.18%。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）[db:摘要]
